三星库存告急，三大工厂同期扩产

三星电子集团旗下零部件供应商三星电机公布财报，公司第二季度营收15.3亿美元，其中智能手机相机模组和高端多层陶瓷电容器（MLCC）贡献大量销售额。三星电机指出，下半年，相机模组和MLCC产品将扩大智能手机客户。由于中国新能源汽车和高端智能手机用MLCC需求大增，三星电机计划提升MLCC部门的盈利水平，决定增加资本支出8.5亿元人民币，在釜山工厂增加工业和汽车专用产品线，在菲律宾和中国天津工厂增设MLCC生产线应对智能手机等消费级市场。20170809-MLCC-4韩媒报道显示，半导体市场长期繁荣之际，应用于保障芯片稳定运行的元器件MLCC的身价也跟着跑。MLCC的材料、制造技术、设备、工艺等进入壁垒在提高，是中国企业仍无法逾越的障碍。由于OLED手机S8出货刺激，以及消费电子旺季来临，三星电子自用MLCC库存水位或已告急，外部采购价格不断攀高，加上日厂退出且交期延长，需求端订单接满，今年上半年以来，三星电机在釜山、菲律宾和中国天津工厂全面启动扩大生产。

中高性能MLCC需求大幅增加，日厂价格快速上涨，特别是车用和智能手机用的高性能MLCC需求增长显著。众所周知，中高端MLCC市场主要由日本企业主导，2016年上半年开始，罗姆、TDK、村田、京瓷、太阳诱电、贵弥功、NIC等企业产能大幅转向车用半导体。公开数据显示，汽油车、智能手机用量为3000多个，增长约5倍；电动汽车使用MLCC数量达到12000颗，增长约20倍。

此外，三星、苹果下半年都将推出“8”系列手机，中国高端智能手机扎堆下半年发布，机型多样化，MLCC容量还将会增加。下半年开始，MLCC供应不足将持续到2018年，供求失衡严重，还在不断增大。

MLCC交期3-6个月，缺货持续旺到年底

供应链消息显示，传统旺季拉货，台湾被动元件大厂7月营收强滚滚，包括有国巨、奇力新、华新科、凯美、禾伸堂、信昌、旺诠、达方营收同比大幅增长。日前，被动元件厂商台湾达方董事长苏开建表示，由于日本被动元件大厂停产退出，产能转向利润更加丰厚的车用产品，目前MLCC供应持续吃紧，整体交期3-6个月，供需状况将持续到2018年上半年。

公开资料显示，达方被动元件主要产能在中国，旗下苏州达方电子有限公司成立于1999年5月，投资总额4700万美金，目前员工约有15000人。公司现位于占地400亩地的达方科技园内。现阶段公司主要产品为键盘(Keyboard)、鼠标（Mouse）、表面粘着型变压器（SMD）、电压变换器(Inverter)、压控震荡器（VCO）和多层陶瓷电容（MLCC）。20170809-MLCC-2由于需求吃紧，国巨展开过两波产品售价调涨，波涨价在4月20日，三成MLCC和R-Chip产品价格调升10%；第二波涨价在6月19日，价格调涨幅度约15%至30%或甚至更高，视实际品项而定。产业分析认为，被动组件需求大增，市场供需失衡，其它厂商也迅速跟进，通知代理商和客户调高了产品的价格，预期将可延续至今年底。

据悉，国巨在2016年对MLCC和R-Chip扩产幅度为10%~15%，已于今年5月开出；下半年R-Chip与MLCC将再扩产10%~15%，将陆续开出，至2018年第1季新产能可完全开出。

此外，除了iphone8等智能手机需求外，Tesla Model 3供应链也来拉货，MLCC下半年行情不停，其它紧俏被动元件如钽电容、一体成型扼流器(Mini Molding Choke）等也已受到波及。截至目前，AVX钽电容依然是市场抢手货，Molding choke应用从NB扩大至服务器、Data Center（数据中心）、网通、工业、车用领域，出货量同比去年跳增。

MLCC市场容量巨大，风华高科巨资扩产

MLCC（Multi-layer_ Ceramic Capacitors）是片式多层陶瓷电容器英文缩写。是由印好电极（内电极）的陶瓷介质膜片以错位的方式叠合起来，经过性高温烧结形成陶瓷芯片，再在芯片的两端封上金属层（外电极），从而形成一个类似独石的结构体，故也叫独石电容器。

MLCC除有电容器"隔直通交"的通性特点外，其还有体积小，比容大，寿命长，可靠性高，适合表面安装等特点。随着MCLL可靠性和集成度的提高，其使用的范围越来越广，广泛地应用于各种军民用电子整机和电子设备，如电脑、电话、程控交换机、精密的测试仪器。是被动电子元件中使用为广泛、用途广、使用量的电子元件。

据Rohm数据，2005年以来1206/0805/0603/0402等大尺寸MLCC的市场占有率持续下降，0201/01005甚至更小尺寸MLCC的市场占有率持续增长，2025年有望突破40%。目前，全面掌握01005型MLCC技术的企业不足20家，产品价格达到每千片145-178元，是0402/0603规格的十多倍，拥有技术优势的享有高额利润。20170809-MLCC-3受益智能手机市场，一部普通4G手机需要300-400颗MLCC，iPhone7用量更达到1000颗，且多为小尺寸，MLCC有望稳健增长，预计2020年市场规模有望达115亿美元，5年CAGR为5%，高于行业平均增速。

中国大陆已经成为了被动器件产业的下游市场。2015年，单中国市场， MLCC市场容量就已经超过400亿人民币。汇率波动、人工物流成本升高，中国每年MLCC进出口逆差却高达190亿人民币，甚至超过IC贸易逆差。

本土厂商方面，风华高科针对市场缺货的MLCC提出产能倍增计划，明年将投入巨资扩产，单月产能有机会由目前百亿颗以下，一口气拉升至200亿颗。宇阳2015下半年已量产01005 0.1uF；2016年中，宇阳已启动008004超微型MLCC的预备研发工作。